금리가 다시 올라와 주식, 금, 비트코인이 함께 밀렸다. 다우와 S&P 500, 나스닥이 나란히 소폭 내렸고, 10년물 미국 국채 금리는 5.103%로 올라섰다.
간밤에 있었던 일
- S&P 500 7,592.40 (-0.35%) → 큰 하락은 아니지만 사흘 흐름을 되돌리는 하루였다.
- 나스닥 25,366.09 (-0.39%) → 엔비디아가 흔들린 날, 기술주는 지수보다 조금 더 내렸다.
- 미 10년물 5.103% (+10.5bp) → 장기 금리가 5%를 다시 넘겼다.
- VIX 18.70 (+6.92%) → 시장이 앞으로 더 출렁일 것에 값을 매기기 시작했다.
- WTI 88.69 (+2.50%) → 트럼프가 이란과의 합의가 필요 없다고 말한 뒤 유가가 뛰었다. 물가에 부담이다.
- 금 3,881.60 (-2.97%) → 금리가 오르면 이자를 안 주는 금의 매력이 줄어든다. 오늘 그게 그대로 나왔다.
- 비트코인 71,462 (-3.38%) → 위험자산에서 돈이 빠지는 날, 비트코인도 같이 빠졌다.
숫자 뒤에 있는 것
밤의 중심 사건은 엔비디아 CEO 젠슨 황의 사임이다. NYT와 NBC, Reuters 모두 이 소식을 1면에 놓았고, 엔비디아 주가는 이 여파로 급락했다. 같은 시각 10년물 미국 국채 금리는 5.103%까지 올라 5%를 다시 넘어섰다. WSJ는 "재정 매도세가 가속화되고 유럽 채권도 따라갔다"고 썼고, CNBC는 "유가 상승과 추가 금리 인상 기대가 겹쳤다"고 짚었다. 두 힘이 같은 방향으로 밀었다. AI 대장주에 균열이 생기고, 장기 금리는 위쪽으로 튀었다.
시장이 놓치고 있는 건 이 두 사건이 서로 다른 얘기가 아니라는 점이다. AI 랠리는 낮은 금리를 전제로 한 멀티플(이익 대비 주가가 얼마나 비싼지 보여주는 배수) 위에 서 있었다. 금리가 5%를 넘으면 그 전제가 흔들린다. Fed의 데일리 총재는 "금리 인상을 조정할 시간이 있다"고 했지만, Axios는 "추가 금리 인상 압력이 커지고 있다"고 반대편을 적었다. 오늘 한국 시장에는 두 경로로 넘어온다. 첫째, 국고채 3년 3.729%(11/12 기준)와 미국 10년물의 동조 압력이다. 둘째, 외국인 자금이다. 9월 외국인 증권투자는 -138.1억 달러로 순유출이었다(9월 기준).
오늘 한국 시장에서 볼 것
- 코스피가 5,300선을 지키는지 본다. 어제 종가 5,342.73이고, 이 선이 무너지면 지수 방어력이 약해졌다는 뜻으로 읽힌다.
- 국고채 3년 3.729%(11/12 기준)가 더 올라가는지 본다. 미국 장기물이 5% 위에서 더 오르면 한국 금리도 따라 올라갈 압력을 받는다.
- 회사채 신용스프레드 67.8bp(11/12 기준) 를 본다. 회사가 나라보다 돈 빌릴 때 더 내는 이자다. 이 숫자가 벌어지면 기업 자금 사정이 나빠지고 있다는 신호다.
- 원/달러 1,335.3(-0.49%) 를 본다. 원화가 강해진 건 어제 하루 얘기고, 오늘 미국 금리가 더 오르면 다시 방향이 바뀔 수 있다.
💡 오늘은 미국 10년물이 5.103% 위에서 더 올라가는지, 그리고 그때 코스피가 5,300선을 지키는지를 같이 본다.
본 자료는 정보 제공 목적이며 특정 자산의 매수·매도 권유가 아닙니다. 해석은 필자 개인의 견해입니다.